Über den CAPM Beta-Rechner (Formel)
Der CAPM-Beta-Rechner ist ein im Finanzwesen eingesetztes Tool zur Einschätzung des Risikos einer einzelnen Aktie oder eines Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) bietet einen Rahmen zum Verständnis der Beziehung zwischen der erwarteten Rendite eines Vermögenswerts, seinem Risiko (gemessen am Beta) und dem Risiko und der Rendite des Gesamtmarktes.
Die Formel zur Berechnung des Betas einer Aktie oder eines Portfolios mithilfe von CAPM lautet wie folgt:
Beta (β) = Kovarianz(R_stock, R_market) / Varianz(R_market)
Kennzahlen:
- Beta (β): Misst die Sensitivität der Rendite eines Vermögenswerts gegenüber Änderungen der Marktrenditen. Ein Beta von 1 zeigt an, dass sich der Vermögenswert im Einklang mit dem Markt bewegt, während ein Beta von mehr als 1 auf eine höhere Volatilität hinweist und ein Beta von weniger als 1 auf eine geringere Volatilität als der Markt hinweist.
- Kovarianz (R_stock, R_market): Misst den Grad, in dem sich die Aktienrenditen im Verhältnis zu den Marktrenditen verändern.
- Varianz (R_Markt): Misst die Streuung der Marktrenditen.
Die Formel quantifiziert im Wesentlichen die Volatilität des Vermögenswerts im Verhältnis zum Markt. Ein Beta von mehr als 1 bedeutet, dass der Vermögenswert volatiler ist als der Markt, während ein Beta von weniger als 1 darauf hindeutet, dass er weniger volatil ist.
Wenn eine Aktie beispielsweise ein Beta von 1.2 hat, ist sie theoretisch 20 % volatiler als der Markt. Wenn der Markt um 10 % steigt, ist mit einem Anstieg dieser Aktie um etwa 12 % zu rechnen.
Der CAPM Beta-Rechner ist für Portfoliomanager, Investoren und Analysten von entscheidender Bedeutung, um das Risiko eines Vermögenswerts einzuschätzen und diversifizierte Portfolios aufzubauen. Durch das Verständnis des Betas eines Vermögenswerts können Anleger fundierte Entscheidungen über das Risiko und die potenziellen Renditen ihrer Anlagestrategien treffen.