Über den Yield-to-Worst-Rechner (Formel)
Ein Yield-to-Worst-Rechner ist ein Finanzinstrument zur Berechnung der Rendite, die ein Anleger aus einer Anleihe oder einer anderen festverzinslichen Anlage unter Berücksichtigung des Worst-Case-Szenarios erwarten kann. Yield to Worst gibt Aufschluss über die Mindestrendite, die ein Anleger erzielen würde, wenn bestimmte Bedingungen wie Call-Optionen oder vorzeitige Rückzahlung vor der Fälligkeit der Anleihe ausgelöst würden. Die zur Berechnung des Yield to Worst verwendete Formel beinhaltet die Berücksichtigung verschiedener potenzieller Szenarien.
Für eine kündbare Anleihe (eine Anleihe mit der Option des Emittenten, sie vor Fälligkeit zu kündigen oder zurückzuzahlen):
Yield to Worst = Minimum (Yield to Maturity, Yield to Call)
Kennzahlen:
- Rendite für die Reife ist die Rendite, die der Anleger erhalten würde, wenn er die Anleihe bis zur Fälligkeit halten würde.
- Nachgeben, um anzurufen ist die Rendite, die der Anleger erhalten würde, wenn der Emittent die Kaufoption ausübt und die Anleihe vor Fälligkeit zurückzahlt.
Die Verwendung des Yield-to-Worst-Rechners umfasst die folgenden Schritte:
- Eingang: Geben Sie die relevanten Details der Anleihe ein, einschließlich aktuellem Preis, Kuponsatz, Call-Preis, Call-Datum und Fälligkeitsdatum.
- Berechnung: Der Rechner ermittelt sowohl die Rendite bis zur Fälligkeit als auch die Rendite bis zum Call für die Anleihe.
- Vergleich: Der Rechner vergleicht die beiden Erträge und wählt den niedrigeren der beiden aus, der das Worst-Case-Szenario darstellt.
- Ausgang: Der Rechner zeigt den berechneten Yield to Worst an, der den Mindestertrag darstellt, den ein Anleger unter den gegebenen Umständen erzielen würde.
Dieses Tool ist besonders nützlich für Anleiheinvestoren, die fundierte Entscheidungen treffen möchten, indem sie potenzielle Risiken und Szenarien berücksichtigen, die sich auf ihre Anlagerenditen auswirken könnten. Yield to Worst hilft Anlegern dabei, die Auswirkungen verschiedener Faktoren wie Zinsänderungen und Call-Optionen auf ihre Anleiheninvestitionen einzuschätzen.
In der Finanz- und Investmentwelt ist das Verständnis des Yield to Worst von entscheidender Bedeutung für die Bewertung der potenziellen Risiken und Chancen, die mit festverzinslichen Wertpapieren verbunden sind. Es ermöglicht Anlegern, fundiertere Entscheidungen zu treffen und ihre Portfolios effektiver zu verwalten.